А.П. Смольский, кандидат экономических наук, доцент, судебный эксперт

Анализ взаимосвязи затрат, объема продаж и прибыли

Анализ взаимосвязи затрат, объема продаж и прибыли (cost-volume-profit analysis, CVP-анализ) помогает понять механизм взаимодействия между этими показателями, принимать решения о том, что производить, по какой цене продавать, какую рыночную стратегию использовать, какую структуру затрат поддерживать. CVP-анализ показывает, как влияют на прибыль пять важнейших факторов:

• цены на продукцию;
• объем продаж;
• переменные расходы на единицу продукции;
• общая величина постоянных расходов;
• структура реализованной продукции.

Рассмотрим проведение анализа взаимосвязи затрат, объема продаж и прибыли на примере условного предприятия, объем реализации единственного вида продукции которого за прошедший месяц составил 400 единиц; основой для анализа является отчет о прибылях и убытках в формате вклада различных видов затрат (табл. 2.17).

Таблица 2.17. Отчет о прибылях и убытках в формате вклада за месяц (объем реализации 400 единиц продукции), млн руб.

Выручка, переменные расходы и переменная прибыль в табл. 2.17 выражены и в расчете на единицу продукции, и в общей сумме, а постоянные расходы и прибыль от реализации – только в общей сумме, чтобы не создавалось ложное представление о том, что их величины изменяются пропорционально изменениям объема производства и реализации продукции.

Переменная прибыль – это величина, остающаяся после вычитания переменных расходов из выручки, поэтому она может использоваться для покрытия постоянных расходов, и только остаток представляет собой прибыль за период. Если величина переменной прибыли недостаточна для покрытия постоянных расходов, то за данный период времени компания будет иметь убытки, как, к примеру, когда предприятие реализует только одну единицу продукции за месяц (табл. 2.18).

Таблица 2.18. Отчет о прибылях и убытках в формате вклада за месяц (объем реализации 1 единица продукции), млн руб.

Реализация каждой дополнительной единицы продукции в течение месяца приносит предприятию дополнительные 100 тыс. руб. переменной прибыли, которые могут быть использованы для покрытия постоянных расходов. Если объем реализации (350 единиц продукции) обеспечит получение 35 млн руб. переменной прибыли, вся она пойдет на покрытие постоянных расходов, и предприятие сможет обеспечить только безубыточность деятельности в течение месяца (табл. 2.19).

Таблица 2.19. Отчет о прибылях и убытках в формате вклада за месяц (объем реализации 350 единиц продукции), млн руб.

Уровнем (точкой) безубыточности называют такой объем реализации, при котором прибыль компании равна нулю. После его достижения каждая дополнительно реализованная единица продукции будет увеличивать прибыль от реализации на величину переменной прибыли на изделие. Таким образом, для определения прибыли при любом объеме реализации сверх уровня безубыточности необходимо умножить количество проданных сверх уровня безубыточности единиц продукции на величину переменной прибыли на изделие.

График взаимосвязи доходов, затрат, прибыли и объема продаж называется графиком затраты-объем-прибыль (CVP) или графиком (картой) безубыточности.

Чем меньше объем реализации в сравнении с уровнем безубыточности, тем большие убытки несет предприятие. Когда объем реализации выше уровня безубыточности, предприятие получает прибыль, увеличивающуюся по мере роста количества проданной продукции.

Для расчета изменений величины переменной прибыли и прибыли от реализации в зависимости от изменения объема реализации может быть использована норма переменной прибыли – величина переменной прибыли, выраженная в процентах к выручке от реализации (табл. 2.20).

Таблица 2.20. Отчет о прибылях и убытках в формате вклада за месяц с учетом структуры (объем реализации 400 единиц продукции), млн руб.

Норма переменной прибыли в 40 % означает, что каждые 100 рублей увеличения выручки от реализации приводят к росту общей суммы переменной прибыли на 40 рублей, а также аналогичному росту прибыли от реализации, так как мы исходим из предположения, что увеличение объема реализации не приводит к росту общей величины постоянных расходов. Таким образом, влияние изменения объема реализации в стоимостном выражении на прибыль от реализации может быть определено умножением нормы переменной прибыли на изменение выручки. К примеру, если предприятие планирует в следующем месяце увеличить выручку на 30 млн руб., переменная прибыль и прибыль от реализации (при неизменности постоянных затрат) должны вырасти на 12 млн руб. каждая.

Знание нормы переменной прибыли особенно полезно при планировании, когда объем продаж в стоимостном выражении одного изделия сравнивается с объемом продаж другого изделия. Выбирается то изделие, которое обеспечивает получение более высокой нормы переменной прибыли.

Эти концепции могут быть использованы при планировании и принятии различных решений, для чего снова рассмотрим пример предприятия, работа которого характеризуется данными, представленными в табл. 2.21.

Таблица 2.21. Исходные данные о деятельности предприятия

Ситуация 1. Изменение постоянных расходов и объема продаж. Маркетинговая служба считает, что увеличение расходов на рекламу на 10 млн руб. приведет к увеличению количества реализованной продукции до 520 единиц. Необходимо принять решение: «Должны ли быть увеличены расходы на рекламу?» Расчет финансового воздействия предлагаемых изменений может быть основан на приростном анализе, при котором рассматриваются только те показатели, которые подвергаются изменению в результате принятия решения (табл. 2.22).

Таблица 2.22. Расчет влияния увеличения рекламных расходов на прибыль, млн руб.

Согласно этому анализу, расходы на рекламу должны быть увеличены на 10 млн руб., что приведет к росту прибыли от реализации на 2 млн руб.

Ситуация 2. Изменение переменных расходов и объема продаж. Технический отдел предлагает использовать более качественные компоненты, что приведет к увеличению переменных расходов (и, соответственно, снижению переменной прибыли) на 10 тыс. руб. в расчете на единицу продукции. Маркетинговая служба считает, что использование этих компонентов позволит увеличить количество реализованной продукции до 480 единиц. Должны ли применяться эти более качественные компоненты? Расчет финансового воздействия предлагаемых изменений представлен в табл. 2.23.

Таблица 2.23. Расчет влияния использования более качественных компонентов на прибыль, млн руб.

Согласно этому анализу, более качественные компоненты должны быть использованы, что приведет к росту на 3,2 млн руб. переменной прибыли и, поскольку величина постоянных расходов остается неизменной, такому же росту прибыли от реализации.

Ситуация 3. Изменение постоянных расходов, цены и объема продаж. Маркетинговая служба предлагает снизить цену единицы изделия на 20 тыс. руб. (что вызовет такое же снижение переменной прибыли) и увеличить расходы на рекламу на 15 тыс. руб. в месяц; это позволит увеличить объем продаж до 600 единиц продукции в месяц. Должны ли быть реализованы эти предложения? Расчет их влияния на прибыль представлен в табл. 2.24.

Таблица 2.24. Расчет влияния снижения цены и увеличения рекламных расходов на прибыль, млн руб.

Согласно этому анализу, предложенные меры не должны реализовываться, потому что приведут к снижению прибыли на 7 млн руб.

Ситуация 4. Изменение цены. Предприятию поступило предложение от оптового покупателя по продаже партии из 150 изделий, если будет достигнута договоренность по снижению цены. Эта сделка не нанесет ущерба текущим продажам и не окажет влияние на величину постоянных расходов. Какая цена должна быть предложена для оптового покупателя, если предприятие желает увеличить общую сумму прибыли за месяц на 3 млн руб.? Расчет представлен в табл. 2.25.

Таблица 2.25. Расчет цены для получения желаемой прибыли, млн руб.

В этом расчете не участвует величина постоянных расходов, потому что продажа данной партии не оказывает на них влияние, так что вся дополнительная переменная прибыль пойдет на увеличение прибыли от реализации.

До какого же уровня можно снижать объем продаж, прежде чем предприятие начнет нести убытки? Это позволяет определить анализ безубыточности. Уровень безубыточности может быть рассчитан методом уравнения и методом переменной прибыли.

Метод уравнения переводит отчет о прибылях и убытках в формате вклада в форму уравнения:

ПР = (ВР – ПерР) – ПостР,

где ПР – прибыль от реализации; ВР – выручка от реализации; ПерР – переменные расходы; ПостР – постоянные расходы

или

ВР = ПерР + ПостР + ПР

Поскольку в точке безубыточности прибыль равна нулю, уровень безубыточности может быть определен нахождением точки, в которой выручка от реализации равна сумме общих переменных и постоянных расходов. Путем преобразования представленного выше уравнения с учетом того, что выручка от реализации выражается как произведение объема реализации продукции в натуральном выражении на цену единицы продукции, ВР = ОРн. ∙ Ц, а переменные расходы – как произведение объема реализации продукции в натуральном выражении на переменные расходы на единицу продукции, ВР = ОРн. ∙ ПерРед., уровень безубыточности в натуральном выражении Уб.н. может быть рассчитан следующим образом:

Уб.н. = ПостР / (Ц – ПерРед.)

Для рассматриваемого предприятия уровень безубыточности в натуральном выражении составит:

35 млн руб. / (0,25 млн руб. – 0,15 млн руб.) =

= 35 млн руб. / 0,1 млн руб. = 350 единиц

Уровень безубыточности в стоимостном выражении Уб.ст. может быть рассчитан путем умножения уровня безубыточности в натуральном выражении на цену единицы изделия (350 единиц ∙ 0,25 млн руб. = 87,5 млн руб.) или по формуле:

Уб.ст. = ПостР / (1 – ПерР / ВР).

В этом случае для нашего предприятия уровень безубыточности в стоимостном выражении также составит 87,5 млн руб.:

35 млн руб. / (1 – 60 млн руб. / 100 млн руб.) = 87,5 млн руб. =

= 35 млн руб. / (1 – 0,6) = 35 млн руб. / 0,4 = 87,5 млн руб.

В проведенном выше анализе был использован коэффициент переменных расходов (0,6), который характеризует долю переменных расходов в выручке от реализации. Он может быть получен путем деления общей величины переменных расходов на величину выручки или, если выпускается только один вид продукции, – деления переменных расходов на единицу на цену.

Метод переменной прибыли представляет собой сокращенный вариант метода уравнения, который концентрирует внимание на том, что каждая единица реализованной продукции обеспечивает получение определенной суммы переменной прибыли, которая затем используется для покрытия постоянных расходов. При этом в знаменатель формулы уровня безубыточности в натуральном выражении подставляется величина переменной прибыли на единицу продукции ПерПед., что, естественно, приводит к получению того же результата, как показано на примере нашего предприятия:

Уб.н. = ПостР / ПерПед. = 35 млн руб. / 0,1 млн руб. = 350 единиц.

Для нахождения уровня безубыточности в стоимостном выражении может использоваться норма переменной прибыли НПер.П:

Уб.ст. = ПостР / НПер.П = 35 млн руб. / 0,4 = 87,5 млн руб.

Подход, основанный на использовании нормы переменной прибыли, особенно полезен, когда предприятие выпускает широкий ассортимент продукции и желает определить уровень безубыточности деятельности в целом.

Кроме безубыточности, рассчитывается еще один важный показатель – уровень безопасности, который представляет собой превышение выручки от реализации над уровнем безубыточности в стоимостном выражении:

Убез.ст. = ВР – Уб.ст.

Это величина, на которую может снизиться выручка, чтобы предприятием не были понесены убытки; чем выше уровень безопасности, тем ниже риск получения убытков.

Уровень безопасности может быть также выражен в процентах:

Убез.пр. = Убез.ст. / ВР ∙ 100 %

Уровень безопасности для рассматриваемого предприятия будет следующим:

Убез.ст. = ВР – Уб.ст. = 100 млн руб. – 87,5 млн руб. = 12,5 млн руб.;

Убез.пр. = Убез.ст. / ВР = 12,5 млн руб. / 100 млн руб. ∙ 100% = 12,5 %.

Это означает, что при текущем объеме продаж, уровне цен и структуре затрат снижение выручки на 12,5 млн руб. или на 12,5 % приведет предприятие к состоянию отсутствия прибыли и убытков от реализации.

В однопродуктовой компании, подобной рассматриваемому предприятию, уровень безопасности также может быть рассчитан в натуральном выражении путем деления уровня безопасности в стоимостном выражении на цену единицы продукции:

Убез.н. = Убез.ст. / Ц

В этом случае уровень безопасности составит 50 изделий (12,5 млн руб. / 0,25 млн руб. за единицу = 50 единиц продукции).

Анализ влияния структуры затрат на прибыль. Структура затрат показывает соотношение постоянных и переменных расходов и часто связана с соотношением ручного или механизированного (переменные расходы) и автоматизированного (постоянные расходы) труда на предприятии. Не существует однозначного ответа на вопрос о том, какая структура затрат лучше: с более высокой долей переменных или постоянных расходов, - потому что в различных случаях лучшими могут быть различные структуры. Это зависит от многих факторов: долгосрочной тенденции объема продаж, колебаний объемов продаж в различные годы, отношения собственников и руководителей предприятий к риску.

Рассмотрим в качестве примера анализа структуры затрат два условных предприятия: А и Б (табл. 2.26). Хотя выручка и прибыль от реализации у обоих предприятий одинаковы, предприятие А имеет более высокую долю переменных, а предприятие Б – постоянных расходов.

Таблица 2.26. Исходные данные о деятельности предприятий А и Б

Если ожидается, что в будущем объем реализации в стоимостном выражении превысит 100 млн руб., то лучшую структуру затрат имеет предприятие Б. Предположим, что каждое предприятие сможет увеличить объем реализации на 10 % без увеличения постоянных расходов. Тогда прибыль предприятия Б будет расти более высокими темпами, чем у предприятия А благодаря большей норме переменной прибыли (табл. 2.27).

Таблица 2.27. Результаты деятельности предприятий А и Б при увеличении объема реализации на 10 %

Ответ на вопрос о том, что случится, если объем реализации снизится ниже уровня 100 млн руб., могут дать показатели уровня безубыточности и уровня безопасности (табл. 2.28).

Таблица 2.28. Результаты деятельности предприятий А и Б при снижении объема реализации ниже текущего уровня

Уровень безопасности у предприятия А выше, а норма переменной прибыли ниже, чем предприятия Б, поэтому оно испытывает меньшую зависимость от спада продаж. Благодаря низкой норме переменной прибыли предприятие А при снижении объемов продаж теряет переменную прибыль медленнее, его прибыль от реализации более стабильна. Это является недостатком при росте объемов реализации, но обеспечивает более высокий уровень защиты при их снижении.

Операционный рычаг. Для прогнозирования изменения прибыли может быть использован операционный рычаг, который показывает, насколько чувствительна прибыль от реализации к процентному изменению объема реализации в стоимостном выражении.

Величина операционного рычага ОР при заданном объеме реализации может быть рассчитана по формуле:

ОР = ПерП / ПР,

где ПерП – переменная прибыль; ПР – прибыль от реализации

Рассмотрим действие операционного рычага на примере предприятий А и Б. 10-процентный рост выручки (табл. 2.27) приводит к 70-процентному увеличению прибыли от реализации на предприятии Б (с 10 млн руб. до 17 млн руб.), но только к 40-процентному ее увеличению на предприятии А (с 10 млн руб. до 14 млн руб.). Следовательно, предприятие Б имеет больший операционный рычаг, чем предприятие А. И действительно, величина операционного рычага при объеме продаж 100 млн руб. для предприятия А равна 4 (40 млн руб. / 10 млн руб.), а для предприятия Б – 7 (70 млн руб. / 10 млн руб.).

Величина операционного рычага не является постоянной; она растет по мере снижения объема реализации и его приближения к уровню безубыточности и снижается по мере увеличения объема продаж и прибыли, что можно показать на примере предприятия А (табл. 2.29).

Таблица 2.29. Изменение величины операционного рычага предприятия А при изменении объема реализации

Величина операционного рычага может быть использована для быстрой оценки воздействия на прибыль изменений объема реализации. Влияние операционного рычага может быть очень серьезным: если предприятие близко к уровню безубыточности, даже небольшое увеличение объема реализации приводит к значительному росту прибыли.

Анализ влияния структуры продаж на прибыль. Структура продаж представляет собой соотношение удельного веса различной продукции в общем объеме реализации. Цель анализа состоит в том, чтобы определить такую комбинацию продаваемой продукции, которая позволит предприятию получать наибольшую прибыль. Очевидно, что прибыль будет выше, если более прибыльные товары будут занимать больший удельный вес в общем объеме реализации, чем товары с низкой доходностью.

Если предприятие реализует продукцию нескольких видов, анализ безубыточности будет более сложным, чем тот, который был рассмотрен ранее, потому что различные изделия имеют различные цены, затраты и переменную прибыль. Уровень безубыточности предприятия будет зависеть от соотношения различной продукции в общем объеме реализации.

В качестве примера рассмотрим предприятие, реализующее продукцию двух видов: А и Б (табл. 2.30).

Таблица 2.30. Анализ безубыточности многопродуктового предприятия

Уровень безубыточности различных видов продукции рассчитаем, распределив общую величину безубыточного объема реализации в 60 млн руб. пропорционально доле выручки каждого вида продукции в общей выручке от реализации (табл. 2.31).

Таблица 2.31. Расчет безубыточности различных видов продукции многопродуктового предприятия

Уровень безубыточности в 60 млн руб. действителен только для существующей структуры продаж. Если структура изменяется, вслед за ней обычно изменяется и уровень безубыточности, как показывают представленные в табл. 2.32 данные о результатах деятельности компании при изменении структуры продаж – сдвиге от более прибыльной продукции Б (норма переменной прибыли 50 %) к менее прибыльной продукции А (норма переменной прибыли 25 %).

Таблица 2.32. Изменение уровня безубыточности многопродуктового предприятия при изменении структуры продаж

В данном случае общий объем реализации в стоимостном выражении остался неизменным, а структура продаж изменилась на обратную. Это изменение вызвало резкое снижение и общей нормы переменной прибыли, и суммы прибыли, хотя выручка осталась прежней. Кроме того, поскольку предприятие теперь имеет меньшую норму переменной прибыли на каждый рубль выручки, оно вынуждено продавать продукции на большую сумму, чтобы покрыть ту же самую величину постоянных расходов; уровень безубыточности в стоимостном выражении вырос с 60 млн руб. до 90 млн руб.

При проведении анализа взаимосвязи затрат, объема продаж и прибыли используется ряд допущений:

• цена продажи товара считается низменной и не зависящей от изменений объема реализации;
• изменение затрат носит линейный характер, и они могут быть точно разделены на постоянные и переменные; переменные расходы остаются постоянной величиной в расчете на единицу изделия, а постоянные расходы остаются постоянной величиной в расчете на весь объем реализуемой продукции в диапазоне деловой активности;
• структура продаж многопродуктового предприятия остается неизменной;
• величина запасов производственного предприятия не изменяется, количество произведенной и реализованной продукции одинаково.

На практике эти допущения могут не соблюдаться, но результаты анализа остаются достаточно точными. Самая большая опасность возникает при намерениях произвести серьезные изменения в объемах производства и реализации продукции, выходящие за рамки диапазона деловой активности. Но и в этих случаях модель может быть скорректирована на основе прогнозируемых изменений цен, структуры расходов и продаж.

Таким образом, анализ взаимосвязи затрат, объема продаж и прибыли основывается на простой модели, которая может быть использована для получения ответов на широкий круг критически важных вопросов об уровнях безубыточности и безопасности предприятия, изменениях цен, затрат и объемов реализации продукции.