А.П. Смольский, кандидат экономических наук, доцент, судебный эксперт

Реструктуризация предприятия и бизнеса

Измениться, чтобы выжить – один из принципов деятельности современных организаций. Кто не изменяется, топчется на месте, тот остается в прошлом, и это очевидный факт нашей жизни. Вопрос в том, что, как и когда изменять. И здесь перед компаниями возникает непростой выбор; они могут воспользоваться одним или несколькими из широкого круга инструментов, таких как реинжиниринг, реорганизация, реформирование, ребрендинг, франчайзинг и др. Одни из них – реструктуризация, которая позволяет очистить бизнес от накопившихся экономических, организационных, юридических и ряда иных проблем.

Организации под воздействием изменений внешней и внутренней среды периодически сталкиваются с необходимостью изменения своей структуры и функций. Процесс структурной перестройки является одной из самых актуальных проблем бизнеса и охватывает широкий круг вопросов, поэтому требуется четко определить ее цели, средства, технологию и способы проведения.

Под реструктуризацией в широком смысле понимается комплекс мероприятий по изменению структуры организации и ее деятельности в различных сферах с целью приведения в соответствие с условиями рынка и выбранной стратегией развития.

Основной целью реструктуризации является повышение стоимости организации. Это связано с тем, что, во-первых, у организации есть собственники, которые как владельцы вправе требовать от нее достижения некого желаемого состояния, вo-втopыx, стоимость бизнеса – универсальный показатель эффективности, повышение которого является характеристикой успешного управления.

Реструктуризация должна иметь общую цель, которой будут подчинены все работы по изменению структуры компании. Такая цель находит свое отражение во всех элементах системы управления, иначе результаты реструктуризации будут либо неполными, либо противоречивыми.

Обобщенно цели собственников могут быть описаны комплексом ожиданий:

• финансовые ожидания, определяющие доходность и стоимость бизнеса как факторы, характеризующие успешность собственников как бизнесменов;
• системные ожидания, определяющие конфигурацию и инфраструктуру бизнеса, а также успешность собственников как архитекторов определенной социально-экономической модели организации;
• морально-этические ожидания, определяющие поведение организации по отношению к внешнему миру и внутренней социальной среде и отражающие представления собственников об эффективном и правильном устройстве мира.

Рассматривая стоимость бизнеса как обобщающий показатель деятельности организации, ее менеджмента и инфраструктуры, необходимо выделить две разновидности этого понятия:

• рыночная капитализация – стоимость бизнеса с точки зрения портфельного инвестора;
• приведенная стоимость ожидаемых в будущем денежных потоков – стоимость бизнеса с точки зрения стратегического инвестора.

Могут ставиться и менее глобальные (локальные) цели реструктуризации, среди которых можно выделить такие, как:

• повышение инвестиционной привлекательности;
• улучшение финансового состояния;
• повышение конкурентоспособности продукции;
• совершенствование системы управления;
• повышение эффективности деятельности.

Реструктуризация может проводиться как в успешных (для наращивания отрыва от конкурентов), так и в кризисных организациях (для восстановления деятельности).

В долгосрочном периоде реструктуризация должна быть направлена на сохранение или повышение конкурентного статуса организации, который рассматривается как позиция организации в конкурентной среде, измеритель ее положения на рынке, отражающий конкурентоспособность и характеризующийся уровнем использования имеющихся у нее конкурентных преимуществ.

В Беларуси, как и в других странах с переходной экономикой, имеется ряд специфических причин, вызывающих необходимость проведения реструктуризации. Действуя в составе единого народнохозяйственного комплекса СССР, экономика Беларуси характеризовалась всеми присущими ему чертами: огосударствлением; милитаризацией; монополизацией; высокой степенью концентрации производства; всеобщим дефицитом; подавленной инфляцией; скрытой безработицей.

Под огосударствлением понимается не только отношение к собственности, преобладающая часть которой является государственной, но и полный контроль государства над всеми ресурсами, над их использованием и распоряжением полученными результатами, над всеми связями в экономике. Формируется преимущественно закрытая социально-экономическая система, роль бюрократии в которой объективно обусловлена стремлением к сохранению этой системы и по мере усложнения ее структуры и связей, увеличения масштабов производства и количества информации все более усиливается. В результате уже не бюрократия начинает обслуживать систему, а наоборот; растут издержки управления; увеличивается время принятия решений; управляющая подсистема перестает адекватно реагировать на изменение ситуации.

Поскольку крупнейшим собственником средств производства является государство, оно размещает производства там и в таких размерах, где и какой величины считало целесообразным. В результате формируются монополистические предприятия и объединяющие их отраслевые министерства и ведомства. Монополизм проявляется и в том, что плановым, заранее определенным было не только производство, но и распределение товаров: как производственного назначения (промышленные потребители прикреплены к поставщикам), так и народного потребления (население «закреплено» за предприятиями торговли по территориальному принципу).

Огосударствление и бюрократизация (вызывающие замедление и искажение информационных потоков) в совокупности с монополизацией экономики (возможностью навязывать обществу некачественные или ненужные ему товары) неизбежно приводят к дефициту – недостатку производственных или потребительских ресурсов. В качестве еще одной причины дефицита можно назвать финансовую политику государства, списывающего долги и позволяющего работать планово-убыточным предприятиям за счет эмиссии денег, создающей дополнительный спрос на товары (которые не произведены или не удовлетворяют потребителей).

Взаимосвязана с дефицитностью экономики инфляция, носившая неявный, подавленный характер. Особо следует отметить роль планирования по валовым показателям в условиях бюрократического управления, которое должно следовать детально разработанным правилам и предписаниям, установленным властью вышестоящего органа, когда план является законом, а его невыполнение грозит экономической, дисциплинарной и даже уголовной ответственностью.

Безработицы в СССР с начала 1930-х гг. формально не существовало, однако, притчей во языцех стала «работа» во множестве учреждений, заключавшаяся в решении личных вопросов за их пределами при оставлении признаков присутствия на рабочем месте. В экономике по политико-идеологическим соображениям создавались и поддерживались излишние рабочие места.

Очевидно, что экономика с такими характеристиками не могла быть превращена «росчерком пера» в рыночную. Кроме того, последовавший за распадом СССР в 1991 г. разрыв территориальных и хозяйственных связей стал особенно болезненным для Беларуси, бывшей «сборочным цехом» огромной страны.

Сложившаяся на большинстве крупных и средних предприятий Беларуси ситуация объективно обусловливает необходимость реструктуризации и активов (которая в большинстве государственных и с государственной долей организаций системно не проводилась), и обязательств (которая неудовлетворительно проводится на многих предприятиях и государственной, и частной формы собственности). К специфическим причинам, требующим проведения реструктуризации созданных во времена СССР и сохраненных до настоящего времени предприятий, можно отнести:

• крупные размеры предприятий, сложившиеся в условиях специализации и разделения труда в рамках СССР и Совета экономической взаимопомощи;
• технологическую, техническую и организационную отсталость многих предприятий;
• значительное сокращение расходов на оборону, поставившее в тяжелое положение предприятия военно-промышленного комплекса (многие «гражданские» предприятия также работали на оборону);
• неадекватные рыночным условиям управленческие традиции, образование, менталитет и условия деятельности многих руководителей и работников;
• «тяжелую» организационно-производственную структуру, оставшуюся со времен плановой экономики.

На последнем факторе следует остановиться особо: речь идет о непрофильных производствах и подразделениях, таких как подсобные хозяйства, строительные участки и т. п. Наличие подобных «лишних звеньев» в структуре связано с тем, что в советской промышленности при построении предприятий господствовала идеология «натурального хозяйства». Большинство предприятий были самодостаточными, закрытыми системами, в которых имелись собственные инструментальные, ремонтные, транспортные, другие вспомогательные и обслуживающие подразделения. В условиях нехватки материальных ресурсов, неритмичной работы поставщиков такой подход был оправданным, но в условиях рынка это во многих случаях нерационально.

Преобразования, которые необходимо осуществить таким предприятиям, являются в какой-то степени уникальными из-за масштабности решаемых проблем. В отличие от организаций промышленно развитых стран, в которых реструктуризационные преобразования проводятся регулярно при изменении конъюнктуры, условий конкуренции и в которых уже существуют отлаженные системы стратегического анализа и планирования, маркетинга, управления персоналом, перед многими белорусскими предприятиями стоит более сложная задача: в процессе реструктуризации необходимо коренным образом преобразовать или создать новые производственные и управленческие структуры, системы и методы управления.

Существует множество видов реструктуризации, выделение которых производится по различным признакам. В зависимости от цели выделяют:

• оперативная реструктуризация, при которой осуществляются мероприятия по обеспечению выживания в краткосрочном периоде;
• стратегическая реструктуризация, предусматривающая восстановление конкурентоспособности в долгосрочном периоде.

В зависимости от причины проведения различают:

• исправляющую реструктуризацию (проводится, когда компания находится в состоянии кризиса);
• упреждающую реструктуризацию (проводится, когда текущее положение организации можно признать удовлетворительным, однако прогнозы ее деятельности являются неблагоприятными);
• улучшающую реструктуризацию (проводится в благополучных, растущих организациях с целью наращивания отрыва от ближайших конкурентов и создания уникальных конкурентных преимуществ либо для перегруппировки ресурсов после периода быстрого роста и расширения бизнеса); в этом случае имеется большая свобода маневра и более широкий выбор методов и средств реструктуризации.

В зависимости от функциональной сферы преобразований выделяется реструктуризация производства, маркетинга, снабжения и сбыта, исследований и разработок, организационной структуры, персонала, финансов и бухгалтерского учета.

В зависимости от стратегии преобразований выделяют:

• оборонительную (внутреннюю) реструктуризацию, которая обычно проводится компаниями, испытывающими трудности с продажами и финансами, и выражается в отказе от убыточной продукции, сокращении численности работников, продаже излишних активов, направлений бизнеса;
• наступательную (внешнюю) реструктуризацию, которая заключается в том, что компания выходит на рынок с новыми видами продукции, приобретает другие бизнесы, расширяет свою деятельность.

Подходы к проведению реструктуризации в кризисной и развивающейся организации будут несколько различаться.

Для развивающейся организации проведение реструктуризации должно быть основано на имеющейся или вновь разработанной стратегии. Набор выбранных стратегических альтернатив формирует общекорпоративные правила игры, которые позволят организации достичь поставленных собственниками и высшими менеджерами целей и требуемого уровня капитализации (стоимости бизнеса). Поэтому в ней проводится, как правило, стратегическая реструктуризация.

Для кризисной организации сначала необходимо приостановить «падение», восстановить деятельность, поэтому работа в ней начинается с наведения порядка и, как правило, проведения оперативной реструктуризации. Но останавливаться на этом нельзя, и на следующем этапе в таком бизнесе также возникает необходимость в проведении стратегической реструктуризации.