Как определить причины банкротства должника

 Смольский А.П, кандидат экономических наук, доцент, судебный эксперт

При рассмотрении дел о банкротстве часто появляется необходимость определить причины возникновения и увеличения неплатежеспособности должника, приведшие в итоге к возбуждению дела о его банкротстве. Выяснение этих причин в увязке с исследованием сделок, действий (бездействия) собственников, менеджеров или иных лиц, имеющих право давать указания или иным образом определять деятельность субъекта хозяйствования, позволяет принять обоснованное решение об их привлечении или не привлечении к субсидиарной ответственности по обязательствам должника или о подаче сообщения о преступлении при выявлении признаков криминального банкротства, может дать информацию о наличии оснований для признания сделок недействительными.

Для этого необходимо получить ответы на вопросы о том, что послужило причиной банкротства должника и имеется ли причинно-следственная связь между действиями (бездействием) определенных лиц и последствиями в виде признания должника банкротом. Несмотря на отсутствие официальных методик проведения исследований по данным вопросам, практика показывает, что получение ответов на них возможно на основе действующего законодательства.

Банкротство как следствие создания и увеличения неплатежеспособности

Исходя из определений терминов, установленных статьей 1 Закона Республики Беларусь от 13 июля 2012 г. № 415-З «Об экономической несостоятельности (банкротстве)» (далее – Закон), признаком экономической несостоятельности  (банкротства) является неплатежеспособность, имеющая или приобретающая устойчивый характер. Поэтому для определения причин банкротства необходимо выяснить, как изменялось финансовое состояние должника и когда наступило состояние неплатежеспособности, имеющей или приобретающей устойчивый характер, признанное впоследствии как юридический факт решением экономического суда с последствиями, установленными Законом.

Оценка платежеспособности субъектов хозяйствования проводится в соответствии с постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 12 декабря 2011 г. № 1672 «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования», анализ их финансового состояния – согласно Инструкции о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь и Министерства экономики Республики Беларусь от 27 декабря 2011 г. № 140/206.

Технически анализ и оценка платежеспособности должников являются несложными, однако при проведении такой работы часто возникают трудности, связанные с не полным наличием бухгалтерской отчетности или сомнениями в ее достоверности. А один из важнейших принципов финансово-экономического анализа заключается в том, что получение верных выводов может быть обеспечено только на основе использования достоверной информации.

Поэтому может возникнуть необходимость определения соответствия данных бухгалтерской отчетности должника данным его бухгалтерского учета, подтверждения фактического наличия активов и обязательств, правильности отражения в бухгалтерском учете и отчетности состава и стоимости активов, собственного капитала и обязательств. Это требует исследования данных бухгалтерского учета и отчетности с использованием методов формальной, арифметической, логической, нормативной и взаимной проверки, что чаще всего может быть обеспечено только с помощью проведения судебной экономической экспертизы.

Снижение платежеспособности и  финансовой устойчивости (увеличение неплатежеспособности и финансовой неустойчивости) субъектов хозяйствования происходит вследствие ухудшения структуры активов (снижения их ликвидности) либо источников финансирования активов (увеличения доли заемных средств, в том числе их краткосрочной части) и (или) неэквивалентного изменения величин активов и обязательств: большего уменьшения активов в сравнении с уменьшением обязательств или уменьшения активов при неизменных обязательствах; большего увеличения обязательств в сравнении с увеличением активов или увеличения обязательств при неизменных активах; уменьшения активов при росте обязательств.

Важно знать значения основных терминов, определенных статьей 1 Закона Республики Беларусь от 12 июля 2013 г. № 57-З «О бухгалтерском учете и отчетности»:

- активы – имущество, возникшее в организации в результате совершенных хозяйственных операций, от которого организация предполагает получение экономических выгод;

- обязательства – задолженность организации, возникшая в результате совершенных хозяйственных операций, погашение которой приведет к уменьшению активов или увеличению собственного капитала;

- собственный капитал – активы организации за вычетом ее обязательств;

- хозяйственная операция – действие или событие, подлежащие отражению организацией в бухгалтерском учете и приводящие к изменению ее активов, обязательств, собственного капитала, доходов, расходов.

Изменение величин активов и обязательств при осуществлении хозяйственной (экономической) деятельности обусловлено получением доходов, под которыми понимается увеличение экономических выгод в результате увеличения активов или уменьшения обязательств, ведущее к увеличению собственного капитала, не связанному с вкладами собственника имущества или участников организации, и несением расходов, под которыми понимается уменьшение экономических выгод в результате уменьшения активов или увеличения обязательств, ведущее к уменьшению собственного капитала, не связанному с его передачей собственнику имущества или распределением между участниками организации.

Исходя из этих посылок, может быть исследована деятельность должника, выявлены причины создания и увеличения неплатежеспособности, что привело к последующему признанию должника экономически несостоятельным (банкротом).

Причины банкротства

Все причины банкротства можно разделить на несколько групп: объективные и субъективные, общие и особенные, внешние и внутренние.

Объективные причины банкротства не зависят от воли и действий людей, связаны с циклическим развитием экономики, отрасли или организации, неблагоприятными природными явлениями, другими шоками внешней среды. Субъективные причины обусловлены действиями (бездействием) людей, волюнтаризмом и ошибками в управлении.

Общие причины характерны для всех субъектов хозяйствования в любой стране с рыночной экономикой. Особенные причины связаны со спецификой переходного периода (от социалистической к либеральной социально-экономической системе), на разных этапах которого находятся многие страны Центральной и Восточной Европы, бывшие республики СССР. В Республике Беларусь можно выделить следующие особенные причины банкротства:

- чрезмерно крупные размеры организаций, сложившиеся в условиях специализации и разделения труда в рамках СССР и СЭВ;

- технологическая, техническая и организационная отсталость многих предприятий;

- значительное сокращение расходов на оборону и поддержку экономики, поставившее в тяжелое положение организации военно-промышленного комплекса и государственного сектора;

- негативное отношение государства к предпринимательству, замораживание приватизации и рынка ценных бумаг;

- неадекватные рыночным подходам управленческие традиции, образование, менталитет и условия деятельности многих работников.

Вместе с тем, сохраняя свое преобладающее влияние в экономике и перераспределяя с помощью бюджета значительные средства, государство обеспечило управляемость народным хозяйством, оказывало финансовую и иную поддержку государственным организациям и хозяйственным обществам с государственной долей в капитале. Это дало возможность развития тем, кто потенциально способен конкурировать на рынке, помогло «удержаться на плаву» неперспективным, но имеющим социальную значимость организациям, способствовало плавному переходу экономики на работу в рыночных условиях.

Внешние по отношению к организации причины могут быть связаны с изменениями государственной политики, уровня жизни населения, научно-технологическим прогрессом, действиями конкурентов и др., внутренние причины – с рискованной стратегией и тактикой деятельности, недостатками в организации работы, конфликтами в коллективе.

Однако основными причинами банкротства (до 80 % случаев), как свидетельствует опыт стран с развитой рыночной экономикой, являются внутренние, связанные с ошибочными действиями менеджмента. К основным из них относятся;

- организационные недостатки при создании бизнеса, которые носят долгосрочный характер и могут вызвать кризис на любой стадии развития, такие как неправильно выбранная организационно-правовая форма, ненадежные партнеры-учредители, неблагоприятное место расположения;

- чрезмерно быстрое расширение бизнеса без достаточного знания рынка и при недостатке собственного капитала, что требует привлечения значительных объемов краткосрочных заемных средств и вызывает рост зависимости от кредиторов;

- грубые ошибки менеджмента в давно работающей организации: самоуспокоенность, отсутствие критической точки зрения до тех пор, пока все относительно хорошо, отсутствие долгосрочной концепции развития, низкая квалификация управленческого персонала приводят к тому, что организация перестает адекватно реагировать на изменения внешней среды;

- неэффективная хозяйственная и инвестиционная деятельность, которая выражается в накоплении чрезмерных остатков незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, привлечении заемных средств на невыгодных условиях, приводит к увеличению расходов и снижению рентабельности;

- низкий уровень используемой техники, технологии и организации деятельности приводят к снижению качества продукции, увеличению затрат и, в конечном счете, к утрате конкурентоспособности;

- нерациональное распределение поступающих денежных средств и прибыли, направленные на удовлетворение текущих интересов собственников или коллектива работников, а не на развитие организации, что приводит ее к постепенной деградации;

- «плохие» потребители, которые платят с опозданием или не платят вообще, что вынуждает организацию саму привлекать заемные средства и приводит к усилению ее зависимости от кредиторов.

Обычно банкротство наступает не внезапно, а вследствие постепенного, достаточно длительного процесса взаимодействия различных факторов в условиях отсутствия или недостаточности внимания высшего менеджмента к угрозам внешней среды и слабым сторонам деятельности организации.

Можно выделить четыре фазы развития кризисной ситуации, которая в конечном итоге заканчивается банкротством организации. Каждая из этих фаз характеризуется соответствующими внешними проявлениями. На первой фазе кризиса происходит сокращение объемов продаж и прибыли организации, что препятствует ее дальнейшему развитию, увеличиваются производственные запасы, растет доля заемного капитала в источниках средств, возникают простои, неритмичность работы.

При продолжении этих тенденций наступает вторая фаза, характеризующаяся убыточностью деятельности и прекращением расширенного воспроизводства.

Третья фаза проявляется в невозможности осуществления простого воспроизводства, «проедании» созданных ранее активов, недостатке денежных средств для расчетов, использовании внешнего финансирования на заведомо невыгодных условиях, задержках в выплате заработной платы, увеличении текучести кадров, конфликтах в руководстве.

И, наконец, четвертая фаза характеризуется невозможностью расплатиться по долгам в течение длительного времени, т.е. устойчивой неплатежеспособностью, значительным снижением объемов производства и продаж, убыточностью деятельности, длительными простоями, сокращением персонала. Это состояние общего кризиса, логическим следствием которого является начало процедур банкротства.

Пример из практики

ООО «Х» работало в сфере розничной торговли в период с конца 2012 г. до середины 2015 г. и сначала расширяло деятельность, сумев создать небольшую сеть магазинов в нескольких городах. Однако затем началось сокращение бизнеса, и закончилась история банкротством.

По утверждению владельца крупнейшей доли в уставном фонде ООО «Х» (одновременно действующего в качестве индивидуального предпринимателя, управлявшего Обществом на основании договора) гражданина А. причинами возникновения неплатежеспособности должника были объективные процессы в экономике страны, а также обстоятельства непреодолимой силы, среди которых названы:

- высокий рост курса иностранных валют, что приводило к росту закупочных цен импортных товаров;

- запрет на увеличение розничных цен на потребительские товары, установленный постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 19.12.2014 № 1207 «О некоторых вопросах потребительского рынка» (далее – Постановление № 1207);

- падение платежеспособного спроса населения.

Однако при проведении исследования финансового состояния должника за весь период его деятельности было установлено, что ООО «Х» находилось в состоянии неплатежеспособности с 01.04.2013, то есть почти с самого начала своей работы, в состоянии устойчивой неплатежеспособности – с 01.01.2014; финансирование его текущей деятельности в период с 01.04.2013 осуществлялось полностью за счет средств кредиторов, постоянно имела место неустойчивость финансового положения; по состоянию на ряд отчетных дат в 2013-2015 гг. отсутствовала возможность удовлетворить требования кредиторов в полном объеме в связи с превышением величины обязательств над стоимостью активов.

Для выяснения причин ухудшения финансового состояния ООО «Х» было проведено исследование изменения его имущественного положения и деловой активности, которое показало, что в 2013 г. и до середины 2014 г. происходило наращивание хозяйственного оборота Общества, но с 3 квартала 2014 г. началось сокращение деловой активности, особенно значительное в 4 квартале 2014 г., и с марта 2015 г. Общество практически прекратило деятельность. В начальный период активного ведения деятельности имущество ООО «Х» было представлено, в основном, денежными средствами (основные источники финансирования – задолженность поставщикам, заем физического лица), которые затем были трансформированы в товары для перепродажи и основные средства; наращивание величины активов до середины 2014 г. обеспечивалось за счет увеличения задолженности перед поставщиками. В период расширения хозяйственного оборота темп роста краткосрочных обязательств превышал темп роста краткосрочных активов, что обусловило снижение уровня текущей ликвидности Общества, а темп роста обязательств – темп роста активов, что привело к снижению уровня обеспеченности обязательств активами. Уставный капитал ООО «Х» был незначительным, составляя 30 млн. руб. (здесь и далее значения приведены в неденоминированных белорусских рублях) или 2-5 % к итогу бухгалтерского баланса. Общество несло значительные расходы на реализацию, составлявшие от 15 % до 27 % к выручке от реализации, получив убыток от текущей деятельности в размере 1 090 млн. руб. в 2013 г. и 788 млн. руб. в 2014 г. Неспособность обеспечить получение положительных финансовых результатов, наличие значительных величин чистого убытка и наращивание непокрытого убытка были основными причинами возникновения неплатежеспособности и снижения финансовой устойчивости, а в условиях сокращения хозяйственного оборота привели к резкому ухудшению финансового состояния ООО «Х».

Чтобы выяснить, соответствовали ли состояние и тенденции изменения состояния ООО «Х» положению в отрасли торговли в целом, было проведено сопоставление показателей их финансового состояния и эффективности деятельности за период 2012-2014 гг. Выяснилось, что финансовое состояние Общества было значительно хуже, чем в отрасли и имело устойчивую тенденцию к существенному ухудшению по всем анализируемым показателям; в отрасли также имела место тенденция к ухудшению положения, которая, однако, была неустойчивой и значительно менее выраженной. Эффективность (по показателям рентабельности продаж, реализации и активов) деятельности ООО «Х» была значительно ниже, чем в отрасли и имела устойчивую тенденцию к существенному ухудшению по всем показателям; при убыточности Общества работа отрасли была рентабельной, хотя значения были невысокими и преобладали тенденции к их снижению.

Причины возникновения неплатежеспособности ООО «Х», приведенные А., признаны не соответствующими действительности:

- рост курсов иностранных валют не оказывал отрицательного влияния на состояние должника, что подтверждается данными его бухгалтерского учета и отчетности; наоборот, наличие курсовых разниц от пересчета активов и обязательств, а также разниц между курсами при расчете по обязательствам в разной валюте оказало положительное влияние на финансовый результат в 2013 г., наличие курсовых разниц в 2014 г. не отражено, а к марту 2015 г. Общество практически прекратило ведение основной деятельности;

- запрет на увеличение розничных цен на потребительские товары, установленный Постановлением № 1207, вступил в силу 19.12.2014, когда активное ведение основной деятельности ООО «Х» уже не осуществлялось, и не мог повлиять на результаты деятельности и финансовое состояние, сформировавшиеся до этой даты;

- падение платежеспособного спроса населения происходило в 2015 г., когда Общество уже не вело деятельность. В период его активной работы реальные располагаемые денежные доходы населения по данным статистики выросли (по отношению к предыдущему году) на 16,3 % в 2013 г. и на 0,9 % в 2014 г.; рост совокупного розничного товарооборота по г. Минску составил 35,8 % в 2013 г., 19,5 % в 2014 г.

Установлено, что снижение платежеспособности Общества в 2013-2014 гг. вызвано неэквивалентным изменением активов и обязательств вследствие получения убытков, в основном, из-за несения значительных расходов на реализацию и прочих расходов по текущей деятельности. При исследовании финансово-хозяйственной деятельности ООО «Х» выявлен ряд обстоятельств, подтверждающих наличие причинно-следственной связи между действиями (бездействием) А. и последствиями в виде снижения платежеспособности и последующего признания должника банкротом.

Значительную часть расходов ООО «Х» составляла оплата услуг А. как управляющего (263 млн. руб. или 6,7 % от общей суммы расходов на реализацию и управление в 2013 г., 317 млн. руб. или 10,9 % в 2014 г.). При этом цена услуг управляющего договором не была установлена, начисленные суммы сопоставимы с расходами на оплату труда всех работников Общества, связь вознаграждения с финансовыми результатами деятельности ООО «Х» отсутствовала. Несение этих расходов, выплата соответствующих денежных средств и иное уменьшение активов, связанное с оплатой услуг А., приводили к снижению платежеспособности и обеспеченности обязательств имуществом ООО «Х».

Несение некоторых других расходов не сопровождалось получением соответствующих доходов и оказывало существенное негативное влияние на финансовые результаты и ухудшение платежеспособности ООО «Х». Наиболее значительными из них были расходы в виде недостач товаров, составившие 78 млн. руб. (0,6 % от общей стоимости закупленных товаров) в 2013 г. и 908 млн. руб. (8,2 %) в 2014 г., которые отнесены на убытки. Управляющий А. не осуществил действия по установлению виновных лиц, принятию мер по привлечению их к материальной или имущественной ответственности, полной компенсации или минимизации убытков.

Также установлено, что существенное ухудшение неплатежеспособности и необеспеченности обязательств имуществом ООО «Х» происходило в 1 квартале 2015 г., когда правом давать обязательные для должника указания либо возможность иным образом определять его действия обладал А. Однако в связи с не представлением первичных учетных документов за этот период не удалось определить, осуществление каких хозяйственных операций привело к неэквивалентному изменению величин активов и обязательств, нашедшему отражение в регистрах бухгалтерского учета.

Таким образом, основными причинами банкротства ООО «Х» были незначительная величина средств, вложенных участниками, и неспособность осуществлять управление деятельностью, обеспечивающее получение прибыли, что привело к отсутствию у Общества собственного капитала уже через несколько месяцев после начала работы и финансированию его текущей деятельности только за счет кредиторов, обусловило финансовую неустойчивость и высокий риск невозможности рассчитаться с кредиторами. Снижение деловой активности привело к реализации этого риска. Между действиями (бездействием) А. и последствиями в виде признания ООО «Х» банкротом имеется причинно-следственная связь.