А.П. Смольский, кандидат экономических наук, доцент, судебный эксперт

 Анализ и оценка имущественного положения субъекта хозяйствования

Содержание и государственное регулирование анализа имущественного положения

Экономический потенциал субъекта хозяйствования во многом определяется величиной и структурой имеющихся у него активов и источников их формирования, положение с которыми позволяет выяснить анализ имущественного положения. Такое исследование заключается в проведении вертикального и горизонтального анализа актива и пассива бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, а также в расчете и сравнении некоторых коэффициентов.

Горизонтальный анализ предполагает расчет и сравнение темпов роста показателей, статей баланса, отчета о прибылях и убытках или другой отчетности и позволяет выявить тенденции изменения ситуации. Вертикальный анализ основан на расчете и сравнении относительных величин (удельных весов, долей), характеризующих структуру актива или пассива баланса, выручки или других обобщающих показателей; обязательным при этом является использование горизонтального анализа, характеризующего структурные сдвиги.

Достаточно информативную, но не перегруженную деталями картину дает поквартальный анализ за период не менее 2–3 лет. При необходимости отчетность можно модифицировать, укрупняя или трансформируя номенклатуру статей.

При проведении анализа важно учитывать взаимосвязь между результатами финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования, отражаемыми в отчете о прибылях и убытках, и состоянием имущества и источников его формирования, отражаемым в бухгалтерском балансе.

Имущественное положение субъекта хозяйствования характеризуют величина, динамика и направленность (положительная или отрицательная) изменений:

- актива, пассива и отдельных статей бухгалтерского баланса (анализ проводится на основе как абсолютных, так и удельных показателей, рассчитываемых к итогу баланса, который принимается за 100 %);

- итога бухгалтерского баланса;

- результатов финансово-хозяйственной деятельности;

- показателей состояния и структуры основных средств.

Для получения верных выводов при проведении анализа необходимо, прежде всего, убедиться в достоверности данных учета и отчетности, а также учитывать особенности учета и оценки различных активов, капитала и обязательств (проведение переоценок различными способами; цены, в которых выражена стоимость активов; наличие отраженных в учете активов и обязательств и т.д.).

Полезным будет сравнение полученных данных с информацией об имущественном положении родственных организаций (информация публикуется по открытым акционерным обществам, в т.ч. на сайте Министерства финансов Республики Беларусь http://www.minfin.gov.by/rmenu/departament/itogi-emit/itogi-oao), а также с информацией о ситуации в целом по отрасли или виду экономической деятельности (публикуется Национальным статистическим комитетом Республики Беларусь в статистических ежегодниках и специализированных сборниках, а также на сайте http://belstat.gov.by). В разных отраслях структура имущества серьезно различается, что обусловлено спецификой их деятельности. Из статистических публикаций можно получить также данные о величине и структуре обязательств по отраслям (видам деятельности) и регионам. Владея этой информацией, мы можем составить более четкое представление о причинах различий не только в экономическом потенциале, но и в показателях финансового состояния субъекта хозяйствования, занимающихся разными видами экономической деятельности.

В Республике Беларусь основные аспекты анализа имущественного положения регламентируется «Инструкцией о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования», утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь и Министерства экономики Республики Беларусь от 27 декабря 2011 г. № 140/206.

Анализ имущественного положения на примере двух предприятий

Рассмотрим методику проведения анализа имущественного положения на условном примере. Предприятие А работает в легкой промышленности и занимается производством одежды, а предприятие Б – в деревообрабатывающей промышленности. Данные агрегированных бухгалтерских балансов этих предприятий представлены в табл. 1, отчетов о прибылях и убытках – в табл. 2.

Таблица 1. Данные бухгалтерских балансов предприятий А и Б, млн руб.

Таблица 2. Данные агрегированных отчетов о прибылях и убытках предприятий А и Б, млн руб.

Кроме того, для расчета некоторых показателей, характеризующих имущественное положение, требуются дополнительные данные (табл. 3).

Таблица 3. Отдельные показатели основных средств предприятий А и Б, млн руб.

Примечание: * — за прошлый год;

                       ** — за отчетный год.

1) Анализ пассива бухгалтерского баланса

Исследование структуры пассива дает возможность определить долю собственных и заемных средств (а также отдельных их элементов) в источниках финансирования хозяйственной деятельности.

Увеличение доли собственных средств (за счет роста уставного, резервного и добавочного фондов, прибыли, целевого финансирования, доходов будущих периодов, резерва предстоящих расходов) способствует росту финансовой устойчивости субъекта хозяйствования. Наличие нераспределенной прибыли рассматривается как источник пополнения оборотных средств и снижения краткосрочной кредиторской задолженности.

При исследовании краткосрочных обязательств проводится анализ структуры и тенденций изменения краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности (в том числе перед контрагентами, по расчетам с персоналом, по налогам и сборам, по социальному страхованию и обеспечению, по лизинговым платежам, прочих краткосрочных обязательств). Увеличение доли заемных средств в источниках финансирования активов является признаком усиления финансовой неустойчивости субъекта хозяйствования и повышения степени финансовых рисков.

Анализ пассивов агрегированных балансов предприятий А и Б представлен в табл. 4 и табл. 5.

Таблица 4. Анализ пассива бухгалтерского баланса предприятия А

Таблица 5. Анализ пассива бухгалтерского баланса предприятия Б

Краткий анализ изменения величины и структуры основных статей пассива бухгалтерского баланса предприятий показывает следующее.

Основными элементами пассивов предприятия А были уставный, добавочный и резервный фонды, в совокупности составившие 99,9 % пассивов на начало и 99,3 % на конец года. Негативное влияние на структуру капитала А оказывало наличие непокрытых убытков, сумма которых составила 351 млн руб. на начало года и 330 млн руб. на конец года (соответственно 5,5 % и 5,0 % в общей величине пассивов), однако получение предприятием в текущем году прибыли позволило несколько улучшить положение. Увеличение добавочного фонда на 241 млн руб. связано с проведением переоценки основных средств. Снижение доли собственных средств на 0,1 пункта свидетельствует об ухудшении (хотя и незначительном) финансовой устойчивости предприятия.

Долгосрочных обязательств предприятие А не имело, удельный вес краткосрочных обязательств невелик и составляет 3,5 % от общей величины пассивов. Важнейшим элементом краткосрочных обязательств является кредиторская задолженность, величина которой за год выросла незначительно, с 201 млн руб. до 209 млн руб.или на 4 % при снижении ее удельного веса в общей величине пассивов на 0,1 пункта. В то же время, существенно (на 47,4 %) увеличилась сумма задолженности по краткосрочным кредитам и займам, хотя ее величина (28 млн руб.) остается незначительной, а удельный вес на конец года составил всего 0,4 % в общей величине пассивов.

Предприятие А имеет структуру задолженности, серьезно отличающуюся от сложившейся в отрасли легкой промышленности: предприятие практически не пользуется кредитными ресурсами, основная часть его обязательств относится к кредиторской задолженности.

Таким образом, А практически полностью финансирует свою деятельность за счет собственных средств и обладает высокой финансовой устойчивостью, однако имеет отрицательный финансовый результат в долгосрочном периоде. Обращает на себя внимание значительный рост в отчетном году величины краткосрочных кредитов и займов.

Основным элементом пассивов предприятия Б были долгосрочные обязательства, хотя их удельный вес за год снизился с 51,2 % до 40,9 %, а сумма сократилась на 579 млн руб. и составила на конец года 7 289 млн руб.

Второе по значимости место занимали краткосрочные обязательства, удельный вес которых за год также снизился (хотя и незначительно, на 1,5 пункта), до 39,8 % в общей величине пассивов при росте суммы на 747 млн руб. На конец года их величина составила 7 085 млн руб. Важнейшим элементом краткосрочных обязательств является кредиторская задолженность, величина которой за год выросла с 6 331 млн руб. до 7 078 млн руб. или на 11,8 % при снижении удельного веса на 1,5 пункта. Сумма задолженности по краткосрочным кредитам и займам не изменилась и остается незначительной (7 млн руб.), а ее удельный вес составляет всего 0,1 % в общей величине пассивов.

Удельный вес и величина собственного капитала Б за год существенно выросли, с 7,5 % до 19,3 % в общей величине пассивов (с 1 153 млн руб. до 3 437 млн руб.). Уставный фонд не изменился по величине, но его удельный вес в валюте баланса снизился с 4,6 % до 3,9 %. Произошло очень значительное (более чем в 20 раз) увеличение добавочного и резервного фондов, удельный вес которых в общей величине пассивов вырос до 9,2 %, а сумма — до 1 642 млн руб., что связано с проведением переоценки основных средств. Положительное влияние на структуру капитала предприятия оказало получение прибыли в отчетном году, в результате которого сумма нераспределенной прибыли выросла в 3,3 раза, с 326 млн руб. на начало года до 1 086 млн руб. на конец года (а удельный вес — с 2,1 % до 6,1 % в общей величине пассивов). Увеличение доли собственных средств на 11,8 пункта свидетельствует о значительном улучшении финансовой устойчивости предприятия.

Предприятие Б имеет структуру задолженности, отличающуюся от сложившейся в отрасли лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности в лучшую сторону: доля задолженности по кредитам и займам в общей величине обязательств у него меньше, причем практически вся она относится к долгосрочной задолженности.

Таким образом, предприятие Б финансирует свою деятельность преимущественно за счет заемных средств, что обусловливает его невысокую финансовую устойчивость. Вместе с тем положение не является угрожающим, поскольку большая часть задолженности имеет долгосрочный характер, а получение положительных финансовых результатов обеспечивает изменение ситуации в лучшую сторону.

2) Анализ актива бухгалтерского баланса

При изменении активов субъекта хозяйствования анализируются их структура, участие в основной деятельности, ликвидность. К высоколиквидным активам относятся денежные средства на счетах и краткосрочные финансовые вложения. К наиболее трудно реализуемым активам – основные средства (в первую очередь недвижимость), незавершенное строительство и нематериальные активы.

При анализе основных средств учитываются изменение их стоимости и удельного веса вследствие воздействия внешних факторов (порядок учета, переоценка, инфляция), движения (выбытие, ввод в эксплуатацию). Рассматриваются также тенденции изменения вложений в долгосрочные активы, в том числе незавершенные капитальные вложения и оборудование к установке (поскольку эти активы не участвуют в основной деятельности, увеличение их доли негативно влияет на ее результативность). В то же время, наличие вложений в долгосрочные активы может указывать на инвестиционную направленность вложений субъекта хозяйствования.

Изменение структуры активов субъекта хозяйствования в сторону увеличения краткосрочных активов может свидетельствовать как о формировании мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств, так и об отвлечении части оборотных активов на кредитование потребителей, дочерних организаций и прочих дебиторов, сокращении производственной базы, искажении реальной оценки основных средств вследствие применяемого порядка их бухгалтерского учета.

Анализируются тенденции изменения различных элементов краткосрочных активов. При этом увеличение удельного веса запасов может показывать как наращивание потенциала ведения основной деятельности предприятия, так и стремление за счет вложений в производственные запасы защитить денежные средства от обесценивания либо нерациональность выбранной или складывающейся хозяйственной стратегии.

Рост дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками, с учредителями по вкладам в уставный фонд, разными дебиторами и кредиторами может говорить о том, что субъект хозяйствования предоставляет товарные ссуды для потребителей своей продукции (услуг). Кредитуя их, предприятие делится с ними частью своего дохода и, возможно, вынуждено брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность. Вместе с тем, это может быть и следствием расширения хозяйственного оборота или общей кризисной ситуации во внешней среде.

Анализ актива агрегированного баланса предприятий представлен в табл. 6 и табл. 7.

Таблица 6. Анализ актива бухгалтерского баланса предприятия А

Таблица 7. Анализ актива бухгалтерского баланса предприятия Б

Краткий анализ изменения величины и структуры основных статей актива бухгалтерского баланса предприятий показывает следующее.

Наибольший удельный вес в общей величине активов предприятия А занимают основные средства, и хотя он снизился за прошедший год с 94,0 % до 93,4 %, при этом произошел рост стоимости основных средств на 224 млн руб. или на 3,7 %, до 6216 млн руб. Вложения в долгосрочные активы отсутствуют.

Удельный вес краткосрочных активов в их общей величине вырос за год с 6,0 % до 6,6 % при увеличении стоимости на 55 млн руб. или на 14,3 %. Значительно (на 62,2 %) увеличилась стоимость запасов, достигнув 219 млн руб., а их удельный вес вырос с 2,1 % до 3,3 % в общей величине активов. Величина дебиторской задолженности снизилась на 7,7 %, до 203 млн руб. Удельный вес денежных средств в итоге баланса сохранился на уровне 0,3 % при росте их суммы на 6,3 %, до 17 млн руб. Практически полностью выбыли прочие краткосрочные активы, их сумма снизилась с 14 млн руб. до 1 млн руб.

Предприятие А имеет значительно менее мобильную структуру активов в сравнении со среднеотраслевой, в которой удельный вес оборотных активов достигает 47 %. Подавляющее преобладание основных средств в общей величине активов может говорить либо о технической и технологической специфике данного производства, либо о неполном использовании экономического потенциала предприятия при ведении основной деятельности.

Таким образом, в имуществе предприятия А преобладают активы с низкой ликвидностью, что указывает на вероятность неполного использования его экономического потенциала при ведении основной деятельности. Хотя за отчетный год произошло некоторое улучшение в направлении формирования более мобильной структуры активов, оно было незначительным.

Наибольший удельный вес в общей величине активов предприятия Б занимают долгосрочные активы, и хотя он снизился за прошедший год с 57,3 % до 54,1 %, при этом произошел рост стоимости долгосрочных активов на 9,4 %, до 9 627 млн руб. Удельный вес основных средств в валюте баланса вырос на 4,8 пункта, до 46,1 %, а сумма увеличилась на 1 862 млн руб. и составила на конец года 8 207 млн руб., что произошло как за счет переоценки, так и ввода в эксплуатацию новых активов (сумма вложений в долгосрочные активы снизилась на 1 034 млн руб.). Это свидетельствует о наличии серьезной инвестиционной составляющей в развитии предприятия.

Удельный вес краткосрочных активов Б в их общей величине вырос за год с 42,7 % до 45,9 % при увеличении стоимости на 1 625 млн руб. или на 24,8 %. Стоимость запасов увеличилась на 19,8 %, достигнув 7 331 млн руб. при удельном весе 41,2 % в общей величине активов. Существенно (в 3,6 раза) выросла величина дебиторской задолженности, достигнув 536 млн руб. или 3 % в итоге баланса. Вырос удельный вес денежных средств (с 0,2 % до 0,5 %) и их сумма — с 35 млн руб. до 99 млн руб. Несколько снизился удельный вес прочих краткосрочных активов (на 0,4 пункта) и их сумма (на 34 млн руб.).

Предприятие Б имеет более мобильную структуру активов в сравнении со среднеотраслевой, в которой удельный вес долгосрочных активов составляет 60,8 %, что может свидетельствовать о лучшем использовании его экономического потенциала при ведении основной деятельности.

Таким образом, в имуществе предприятия Б преобладают активы со средней ликвидностью, их структура позволяет предприятию получать достаточно высокую прибыль. Вместе с тем в отчетном году произошел существенный рост запасов, а также дебиторской задолженности, оценку которым можно будет дать при анализе финансовых результатов.

3) Анализ изменения итога бухгалтерского баланса

Уменьшение итога баланса свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота, причинами которого может быть снижение спроса на продукты (услуги) данного субъекта хозяйствования, включение в активный хозяйственный оборот дочерних организаций за счет учредителя и другие факторы. Увеличение итога баланса может говорить как о расширении хозяйственного оборота, так и отражать влияние переоценки отдельных активов, когда изменение их стоимости не связано с активизацией деятельности.

Величина активов предприятия А на конец года составила 6 657 млн руб. За прошедший год произошло увеличение итога бухгалтерского баланса на 279 млн руб. или 4,4 %, что, однако, отражает не происходящее расширение хозяйственного оборота, а влияние переоценки основных средств. Более четко эта тенденция будет видна при анализе результатов финансово-хозяйственной деятельности.

Величина активов предприятия Б на конец года составила 17 811 млн руб. За прошедший год произошло увеличение итога бухгалтерского баланса на 2 252 млн руб. или 16,0 %, что связано как с расширением хозяйственного оборота, так и с влиянием переоценки основных средств.

4) Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности

Для анализа результатов финансовой деятельности, структуры и направлений использования полученной прибыли используются данные отчета о прибылях и убытках и отчета об изменении капитала. Убыточная работа субъекта хозяйствования свидетельствует об отсутствии внутреннего источника пополнения собственных средств для ведения хозяйственной деятельности. При наличии прибыли анализируются направления ее использования: платежи в бюджет, отчисления в резервный фонд и другие фонды, на иные цели.

Анализ отчетов о прибылях и убытках предприятий представлен в табл. 8 и табл. 9.

Таблица 8. Анализ отчета о прибылях и убытках предприятия А

Примечания:

1 — сумма выручки от реализации, доходов от инвестиционной и финансовой деятельности;

2 — в процентах к общей сумме доходов;

3 — в процентах к выручке от реализации;

4 — в процентах к прибыли до налогообложения.

Таблица 9. Анализ отчета о прибылях и убытках предприятия Б

Примечания:

1 — сумма выручки от реализации, доходов от инвестиционной и финансовой деятельности;

2 — в процентах к общей сумме доходов;

3 — в процентах к выручке от реализации;

4 — в процентах к прибыли до налогообложения.

Краткий анализ доходов и расходов предприятий показывает следующее.

Ведение основной деятельности приносит предприятию А только 47,5 % от общей величины его доходов, причем в сравнении с предыдущим годом их доля снизилась на 18 пунктов. При себестоимости, в 1,5 раза превышающей выручку, финансовым результатом от реализации продукции является убыток, величина которого выросла до 345 млн руб. (на 9,5 % выше уровня прошлого года) и достигла 57 % от выручки.

Основные доходы А приносит инвестиционная деятельность (как показывают данные отчета о движении денежных средств, это доходы от сдачи активов в аренду), удельный вес доходов от которой в общей величине доходов вырос с 34,2 % до 51,5 %, а сумма — почти в 2 раза, до 656 млн руб. Результаты по финансовой деятельности были отрицательными, но не оказывали существенного влияния на положение предприятия. Благодаря сдаче в аренду активов предприятие получило в отчетном году чистую прибыль в размере 109 млн руб. (при убытке 29 млн руб. в прошлом году).

Таким образом, подтверждается неполное использование предприятием А экономического потенциала при ведении основной деятельности, которое в отдельные периоды может быть компенсировано предоставлением имущества в аренду иным субъектам хозяйствования.

Предприятие Б получает большую часть доходов за счет ведения основной деятельности, причем в сравнении с предыдущим годом их доля выросла на 6,3 пункта и достигла 80,2 % от общей величины доходов, а сумма увеличилась с 13,7 млрд руб. до 14,5 млрд руб. Благоприятной тенденцией является снижение доли себестоимости в выручке с 94,2 % до 93,7 %, и соответственно рост прибыли от реализации, величина которой выросла до 917 млн руб. (на 15,2 % выше уровня прошлого года).

Довольно велики доходы Б от инвестиционной деятельности (от продажи активов и прочие инвестиционные доходы), удельный вес которых в общей величине доходов составил 19,4 % (снизился в сравнении с прошлым годом на 5,6 пункта), а сумма — 3,5 млрд руб., что на 24,5 % меньше доходов прошлого года. Результаты финансовой деятельности были отрицательными, убыток от них составил 365 млн руб. Предприятие получило в отчетном году чистую прибыль в размере 651 млн руб., которая в 1,8 раза превысила уровень прошлого года (352 млн руб.).

Таким образом, предприятие Б достаточно полно использует свой экономический потенциал при ведении основной деятельности. Однако в отчетном году наблюдались такие негативные тенденции, как рост величины товарных запасов и дебиторской задолженности, существенно опережающие рост выручки от реализации. Существенное негативное влияние на конечный финансовый результат оказывает постоянное получение убытков от финансовой деятельности.

5) Анализ состояния основных средств

Экономический потенциал и имущественное положение субъекта хозяйствования могут быть более полно охарактеризованы с помощью анализа структуры основных средств (первоначальная и остаточная стоимость зданий, сооружений, передаточных устройств, машин и оборудования, транспортных и других основных средств, удельный вес каждой из этих групп в общей стоимости основных средств) и нескольких дополнительных показателей.

Доля активной части основных средств характеризует способность организации вести основную деятельность, степень гибкости, мобильность основных средств и рассчитывается по формуле:

Да.ч. = Са.ч. / СОС × 100 %,

где Са.ч. — восстановительная стоимость активной части основных средств (машин, оборудования и транспортных средств);

СОС — восстановительная стоимость основных средств.

Доля активной части основных средств предприятия А на конец года составляет:

Да.ч. отч. А = (1 903 млн руб + 50 млн руб.) / 9644 млн руб. × 100 % = 20,3 %.

Таким образом, степень мобильности основных средств А невелика и составляет 20,3 %. Почти 80 % основных средств относятся к недвижимости и другим активам, характеризующимся, в основном, длительными сроками эксплуатации и невозможностью изменить их при изменениях условий внешней среды, что препятствует гибкости бизнеса. Расчет доли активной части основных средств в прошлом году и для предприятия Б, а также анализ полученных данных будет проведен в табл. 10. Так же поступим и в отношении остальных показателей, характеризующих основные средства.

Коэффициент износа основных средств характеризует состояние основных средств, представляя долю перенесенной на затраты (амортизированной) стоимости в восстановительной стоимости основных средств и рассчитывается по формуле:

Ки. = Си. / СОС × 100 %,

где Си. — сумма износа (накопленной амортизации) основных средств.

Коэффициент износа основных средств предприятия А на конец года составляет:

Ки. отч. А = 3 428 млн руб. / 9 644 млн руб. × 100 % = 35,5 %.

Поскольку коэффициент износа составляет всего 35,5 %, состояние основных средств А с точки зрения их физического износа можно оценить как достаточно хорошее.

Коэффициент обновления основных средств показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют введенные в эксплуатацию в течение этого периода основные средства и рассчитывается по формуле:

Ко. = Сп. / СОС к. × 100 %,

где Сп. — стоимость поступивших за год основных средств;

СОС к. — восстановительная стоимость основных средств на конец года.

Состояние в области обновления основных средств оценивают на основе сравнения значений данного показателя за ряд лет, желателен его рост в динамике.

Коэффициент обновления основных средств предприятия А на конец года составляет:

Ко. отч. А = 343 млн руб. / 9644 млн руб. × 100 % = 3,6 %.

Срок обновления основных средств показывает, за сколько лет будет произведено полное обновление основных средств, если процесс будет идти с такой же скоростью, как в анализируемом периоде и рассчитывается по формуле:

Со. = СОС н. / Сп.

где СОС н. — восстановительная стоимость основных средств на начало года.

Состояние в области обновления основных средств оценивают на основе сравнения значений данного показателя за ряд лет (желательно снижение в динамике).

Срок обновления основных средств предприятия А составляет:

Со. А = 9 380 млн руб. / 343 млн руб. = 27,3 (года).

Доля основных средств, не участвующих в предпринимательской деятельности характеризует структуру активов предприятия с точки зрения степени его свободы в ведении предпринимательской деятельности и рассчитывается по формуле:

Дн.п. = Сн.п. / СОС × 100 %,

где Сн.п. — восстановительная стоимость основных средств, не участвующих в предпринимательской деятельности;

     СОС — восстановительная стоимость основных средств.

Доля основных средств, не участвующих в предпринимательской деятельности предприятия А, на конец года составляет:

Дн.п. отч. А = 7 млн руб. / 9644 млн руб. × 100 % = 0,1 %.

А не отягощено основными средствами, которые выполняют социальные или какие-либо иные функции и требуют несения затрат на их содержание, не давая возможности извлекать предпринимательские доходы.

Результаты расчета показателей состояния основных средств для предприятий А и Б и их анализ показаны в табл. 10.

Таблица 10. Показатели состояния основных средств предприятий А и Б

… данные отсутствуют;

—   показатели не рассчитываются.

Анализ изменения показателей состояния основных средств за отчетный год в сравнении с прошлым и сопоставление положения предприятий А и Б позволяет сделать следующие основные выводы.

1. Предприятие А имеет низкую степень мобильности основных средств, почти 80 % которых относятся к недвижимости и другим активам, характеризующимся невозможностью изменить их при изменениях условий внешней среды, что препятствует гибкости ведения бизнеса. В то же время износ его основных средств невелик (на уровне около 36 %) и имеет тенденцию к снижению; в отчетном году в 3 раза увеличилось обновление основных средств, хотя срок обновления достаточно велик и составляет около 27 лет; практически все основные средства используются в предпринимательской деятельности;
2. Предприятие Б имеет достаточно высокую (на уровне 62 %), хотя и незначительно снизившуюся за отчетный год степень мобильности основных средств, что дает возможность обеспечить некоторую гибкость ведения бизнеса. Вместе с тем значителен износ его основных средств, составивший на конец года 59,6 % (положительным моментом является снижение степени износа на 2,7 пункта за год); в отчетном году существенно увеличился коэффициент обновления основных средств, достигший 6 % при относительно коротком сроке обновления (около 14 лет); негативным фактором является то, что 2,2 % основных средств не используются в предпринимательской деятельности, но и здесь ситуация в отчетном году несколько улучшилась;
3. В сравнении с А предприятие Б имеет более высокую степень мобильности, но и значительно больший износ основных средств. Вместе с тем оно быстрее обновляет основные средства и при сохранении существующих тенденций сможет достаточно быстро улучшить положение дел в этой области, выйдя на лучшие позиции по отношению к предприятию А.

Таким образом, проведя горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, рассчитав ряд показателей состояния основных средств, мы получили представление об имущественном положении предприятий А и Б. Увязка результатов анализа имущественного положения и финансового состояния позволяет лучше оценить складывающуюся ситуацию, которой может быть дана следующая оценка:

- предприятие А находится в устойчивом финансовом положении и характеризуется высокой платежеспособностью, но результативность его деятельности крайне низка, что связано с далеко не полным использованием имеющегося экономического потенциала (в отдельные периоды это компенсируется предоставлением имущества в аренду иным субъектам хозяйствования) и «заторможенностью» развития;

- предприятие Б с низкой, хотя и растущей платежеспособностью и финансовой устойчивостью показывает значительно лучшую результативность. Его финансовое состояние не является угрожающим, т.к. большая часть задолженности имеет долгосрочный характер, а получение положительных финансовых результатов обеспечивает изменение ситуации в лучшую сторону; мобильная структура активов позволяет получать достаточно высокую прибыль; вместе с тем в отчетном году произошел существенный рост товарных запасов и дебиторской задолженности, существенно опережающие рост выручки; существенное негативное влияние на конечный финансовый результат оказывает постоянное получение убытков от финансовой деятельности.

Более полную картину позволит получить анализ деловой активности этих предприятий.

Таким образом, анализ имущественного положения позволяет определить экономический потенциал субъекта хозяйствования и является одним из элементов комплексного анализа, который должен не только показать состояние и изменения в деятельности, но и понять, почему они происходят, а также помочь оценить перспективы развития субъекта хозяйствования.

2012 г.

Примечание. С течением времени происходят изменения форм бухгалтерской отчетности, классификаторов, методик расчета отдельных показателей (если они определены в конкретной стране нормативными актами), нормативов платежеспособности, поэтому при осуществлении расчетов, проведении анализа и интерпретации его результатов необходимо пользоваться актуальными нормативными актами. Однако общие подходы к проведению анализа, описанные в статье, остаются неизменными.